Биткойн продолжает колебаться ниже своего исторического максимума, текущие торговые уровни находятся около 118,000 долларов, что отражает снижение на 0.6% за день и откат на 3.8% от пика выше 123,000 долларов, зафиксированного ранее в этом месяце. Несмотря на неопределенность более широкой тенденции, аналитики оценивают данные по активности в блокчейне в поисках сигналов для следующего значительного движения.
Недавние данные от аналитиков CryptoQuant подчеркивают различия в поведении розничных и институциональных трейдеров на ведущих биржах, что вызывает вопросы о возможных действиях по фиксации прибыли или стратегическому накоплению. В то время как розничные трейдеры, как сообщается, продают активы, более крупные игроки, похоже, накапливают биткойны.
С одной стороны, поведение краткосрочных держателей (STH) на Binance указывает на то, что некоторые участники рынка выбирают фиксацию прибыли после сильного роста актива. С другой стороны, на Kraken зафиксировано резкое отток биткойнов, что обычно ассоциируется с активностью китов или долгосрочным накоплением. Это контрастное поведение на различных платформах говорит о разделении рыночных настроений: розничные трейдеры, вероятно, уменьшают свои позиции, в то время как крупные игроки готовятся к устойчивому росту.
По словам аналитика CryptoQuant Амра Тахи, коэффициент inflow для краткосрочных держателей на бирже Binance недавно пересек уровень 0.4, что исторически связано с увеличением давления на продажу со стороны розничных трейдеров. Эти краткосрочные держатели, которые обычно держат биткойн менее 155 дней, склонны вносить средства на биржи в периоды ценового роста, чтобы зафиксировать прибыль. Превышение этого порога может указывать на растущее желание розничных инвесторов выйти из позиций в ожидании волатильности.
В то же время, тот же анализ указал на значительный отток с Kraken, с более чем 9,600 BTC, выведенных 22 июля, что стало одним из самых высоких однодневных оттоков в последние месяцы. Таха интерпретировал это как потенциальный сигнал накопления китов, с институциональными или высокообеспеченными участниками, выводящими активы из хранения на бирже, часто в подготовку к долгосрочному хранению.
Это расхождение в поведении между Binance и Kraken подчеркивает различные стратегии, используемые разными сегментами рынка, где розничные пользователи склоняются к краткосрочному позиционированию, а киты предпочитают долгосрочное накопление.
Анализ тенденций резервов Binance также добавляет новый слой к развивающейся картине рынка. Аналитик CryptoQuant Darkfost сообщил, что нереализованная прибыль на резервах биткойнов Binance достигла исторического максимума около 60,000 BTC. Этот показатель вырос, несмотря на постепенное снижение общего объема BTC резервов на платформе, который снизился с 631,000 BTC в сентябре 2024 года до 574,000 BTC на данный момент.
Часть этих резервов, около 16,000 BTC, заблокирована в кастодиальных кошельках для обеспечения токена BTCB на BNB Chain, выполняя операционные задачи. Darkfost подчеркнул, что снижение резервов на бирже часто интерпретируется как признак уверенности инвесторов, отражая предпочтение хранить биткойн в личных кошельках, а не оставлять его на централизованных платформах.
Рост нереализованной прибыли на фоне снижающихся резервов может указывать на то, что, несмотря на продолжающиеся оттоки, оставшиеся активы значительно увеличились в стоимости, подчеркивая укрепленную позицию платформы.
