Le Bitcoin continue d'évoluer en dessous de son sommet historique, avec des niveaux de trading actuels proches de 118 000 dollars, reflétant une baisse quotidienne de 0,6 % et un recul de 3,8 % par rapport au pic de plus de 123 000 dollars atteint plus tôt ce mois-ci. Bien que la tendance générale reste incertaine, les analystes examinent l'activité sur la blockchain à la recherche d'indices sur le prochain mouvement majeur.
Des données récentes fournies par les analystes de CryptoQuant mettent en lumière un fossé entre le comportement des investisseurs particuliers et celui des institutions sur les principales plateformes d'échange, soulevant des questions sur d'éventuelles prises de bénéfices ou une accumulation stratégique.
Les traders de détail sur Bitcoin vendent lors de la force du marché, tandis que les baleines accumulent. D'une part, le comportement des détenteurs à court terme sur Binance indique que certains participants du marché choisissent de réaliser des bénéfices après la forte montée de l'actif. D'autre part, Kraken a enregistré un flux sortant important de Bitcoin, un mouvement généralement associé à l'activité des baleines ou à une accumulation à long terme. Cette activité contradictoire sur les différentes plateformes suggère une division dans le sentiment du marché, avec les traders de détail réduisant potentiellement leur exposition et les acteurs majeurs se préparant à une hausse durable.
Selon l'analyste de CryptoQuant, Amr Taha, le ratio d'influx de Binance pour les détenteurs à court terme a récemment franchi le seuil de 0,4, historiquement lié à une pression de vente accrue des particuliers. Ces détenteurs, qui gardent généralement le Bitcoin moins de 155 jours, ont tendance à déposer des fonds sur les plateformes durant les périodes de force des prix pour sécuriser leurs gains. La hausse au-dessus de ce seuil pourrait indiquer une tendance croissante parmi les investisseurs particuliers à sortir de leurs positions en prévision de la volatilité.
En revanche, la même analyse a révélé des sorties significatives de Kraken, avec plus de 9 600 BTC retirés le 22 juillet, l'une des plus fortes sorties journalières observées ces derniers mois. Taha a interprété cela comme un potentiel signal d'accumulation par les baleines, avec des participants institutionnels ou à haute valeur nette retirant des actifs de la garde des échanges, souvent en préparation d'un stockage à long terme.
Cette divergence de comportement entre Binance et Kraken met en évidence les différentes stratégies adoptées par les segments du marché, avec les utilisateurs particuliers se tournant vers des positions à court terme et les baleines optant pour une accumulation à long terme.
Les tendances des réserves de Binance soulignent le renforcement des marges bénéficiaires. Ajoutant une nouvelle dimension à la situation du marché, l'analyste de CryptoQuant, Darkfost, a rapporté que le bénéfice non réalisé sur les réserves de Bitcoin de Binance a atteint un niveau record d'environ 60 000 BTC. Ce chiffre a augmenté malgré une baisse progressive des réserves totales de BTC détenues sur la plateforme, qui sont passées de 631 000 BTC en septembre 2024 à 574 000 BTC actuellement. Une partie de ces avoirs, environ 16 000 BTC, est verrouillée dans des portefeuilles de garde pour soutenir le jeton BTCB sur la chaîne BNB, à des fins opérationnelles.
Darkfost a souligné que la diminution des réserves d'échange est souvent interprétée comme un signe de confiance des investisseurs, reflétant une préférence pour le stockage du Bitcoin dans des portefeuilles personnels plutôt que sur des plateformes centralisées. La hausse du bénéfice non réalisé malgré la baisse des réserves pourrait indiquer que, bien que les sorties persistent, les avoirs restants ont considérablement augmenté en valeur, mettant en lumière la position renforcée de la plateforme.
