Während Bitcoin (BTC) weiterhin nahe seines Allzeithochs (ATH) von 111.814 $ schwebt, zeigen sich Anzeichen für eine Neuausrichtung im Derivatemarkt. Ein solches Indiz ist das Binance Liquidation Delta, das ein konsistentes Muster großer Liquidationen von Long-Positionen zeigt.
Bitcoin Late-Long-Positionen werden ausgelöscht. Laut einem aktuellen Beitrag von Analyst Amr Taha auf CryptoQuant erlebt der BTC-Derivatemarkt von Binance derzeit eine signifikante Neuausrichtung. Das Binance Liquidation Delta zeigt, dass Liquidationen von Long-Positionen, die manchmal 40 Millionen $ übersteigen, den Markt immer wieder stören.
Für Ungeübte misst das Binance Liquidation Delta die Differenz zwischen Long- und Short-Liquidationen auf dem Terminmarkt von Binance. Ein negatives Delta bedeutet, dass mehr Long-Positionen zwangsweise geschlossen werden, was oft auf einen bearishen Druck oder eine Hebel-Neuausrichtung hinweist. Im Gegensatz dazu deutet ein positives Delta darauf hin, dass mehr Short-Positionen liquidiert werden, was einen bullishen Short-Squeeze signalisieren kann.
Die folgende Grafik hebt wiederholte Spitzen in den Long-Liquidationen hervor – dargestellt in grün – die in stündlichen Abständen auftreten. Während auch einige Short-Liquidationen vorhanden sind, sind sie in ihrer Magnitude weitaus weniger signifikant.
Taha bemerkte ein wichtiges Detail, dass trotz der konstanten Ausspülung von Long-Positionen die Finanzierungsraten auf Binance neutral bleiben und sich um null bewegen. Dies deutet auf einen Mangel an extremen Sentiment hin – weder übermäßig bullish noch bearish – was impliziert, dass die Händler ihre Positionen vorsichtig neu bewerten, anstatt in Panik zu geraten.
Parallel dazu signalisieren Wal-Aktivitäten Akkumulation statt Kapitulation. Besonders bemerkenswert ist, dass Bitfinex seinen größten BTC-Abzug an einem Tag seit August 2019 verzeichnete, als 20.000 BTC von der Börse abgezogen wurden.
Taha kommentierte: Diese Transaktion, die auf aktuellen Preisen über 1,3 Milliarden $ wert ist, deutet darauf hin, dass solche großangelegten Abhebungen oft langfristige Haltungsstrategien widerspiegeln und somit den unmittelbaren Verkaufsdruck auf den Börsen verringern.
Angesichts des neutralen Finanzierungsumfelds, der anhaltenden Long-Liquidationen und der erheblichen Wal-Abflüsse deutete der Analyst an, dass Bitcoin sich möglicherweise für einen weiteren Anstieg positioniert – möglicherweise zu einem neuen ATH.
Neues ATH am Horizont für BTC? Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt BTC 5,8 % unter seinem ATH. Dennoch deuten mehrere technische und On-Chain-Indikatoren auf weiteres Potenzial für den weltweit größten digitalen Vermögenswert nach Marktkapitalisierung hin.
Zum Beispiel projizierte der CryptoQuant-Mitwirkende ibrahimcosar kürzlich ein Kursziel von 112.000 $ nach einem bullishen Double-Bottom-Ausbruch. Darüber hinaus verzeichnete Coinbase kürzlich eine Abhebung von 7.883 BTC, was darauf hindeutet, dass institutionelle Investoren sich möglicherweise für den nächsten Aufwärtstrend positionieren.
Dennoch bestehen einige Warnsignale. Beispielsweise zeigen aktuelle On-Chain-Daten, dass langfristige BTC-Halter ihre Exposition gegenüber dem digitalen Vermögenswert verringern, wahrscheinlich in Erwartung einer Preiskorrektur.
Zum Zeitpunkt der Presse liegt BTC bei 105.308 $ und ist in den letzten 24 Stunden um 1,4 % gestiegen.
