Bitcoin está experimentando una caída de precio a corto plazo. En las últimas 24 horas, el activo ha caído aproximadamente un 9.3% hasta un valor de negociación de $105,062. Este retroceso coloca a Bitcoin aproximadamente un 8% por debajo de su máximo histórico registrado el mes pasado.
La caída se produce en medio de una mayor volatilidad del mercado, pero los indicadores en la cadena y los datos de intercambio sugieren tendencias estructurales más profundas que pueden influir en la próxima fase de la trayectoria de precios de Bitcoin. Un análisis reciente del mercado apunta a una acumulación renovada entre los titulares a largo plazo, un aumento en los retiros de intercambio y una creciente actividad de negociación al contado en Binance.
Estos desarrollos se interpretan como señales de fortaleza subyacente a pesar de la reciente debilidad en los precios. El colaborador de CryptoQuant, Amr Taha, ha proporcionado un desglose detallado de estos patrones emergentes, ofreciendo una perspectiva sobre cómo las dinámicas a largo plazo pueden estar dando forma al comportamiento actual del mercado de Bitcoin.
Desde principios de junio, Binance ha visto su participación en el volumen de negociación al contado de Bitcoin aumentar del 26% al 35%, posicionándose de manera más firme como la plataforma dominante en el mercado. Este aumento en la actividad de negociación ha ocurrido a medida que Bitcoin se aproxima y prueba niveles de precios clave.
Según Taha, este aumento puede indicar un interés renovado tanto de los comerciantes minoristas como institucionales, particularmente a medida que la volatilidad atrae a más participantes del mercado a corto plazo a los principales intercambios.
Además de los cambios en el volumen de intercambio, los datos en la cadena revelan una creciente confianza entre los titulares de Bitcoin a largo plazo. El Cap de Posición Realizada de Titulares a Largo Plazo (LTH), una métrica que refleja el valor de las monedas mantenidas por entidades con un período de tenencia de más de 155 días, ha superado los $20 mil millones. Históricamente, este tipo de patrón de acumulación ha precedido períodos de expansión de precios, ya que los inversores a largo plazo tienden a mantener durante las correcciones y evitan vender con frecuencia.
El aumento en el cap realizado de LTH sugiere que estas entidades no están saliendo de sus posiciones durante esta caída del mercado, lo que puede reducir la oferta disponible y apoyar un movimiento ascendente futuro.
Más allá de la actividad de negociación y el comportamiento de los titulares, Taha destacó que otra tendencia notable está surgiendo en los intercambios centralizados. Durante un período de dos días, Kraken y Bitfinex registraron salidas netas de Bitcoin que superan las 20,000 BTC, entre los retiros a corto plazo más grandes en los últimos meses.
Estos movimientos a menudo se interpretan como señales de que los inversores están trasladando activos a la autocustodia, posiblemente en anticipación de una tenencia a largo plazo o una redistribución estratégica.
En conjunto, el aumento en la cuota de mercado de Binance, la acumulación de LTH y los retiros de intercambio presentan una imagen de un mercado que está pasando por una posición estructural en lugar de una actividad de salida generalizada. Mientras que la tendencia de precios a corto plazo refleja un retroceso desde los máximos recientes, el retiro simultáneo de la oferta y la confianza constante de los titulares a largo plazo podrían actuar como elementos fundamentales para un posible crecimiento futuro.
