Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในช่วงราคาที่ต่ำกว่าจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่เพิ่งผ่านมา โดยมีโครงสร้างราคาอยู่ในระดับที่ค่อนข้างเสถียรแม้จะมีความผันผวนในตลาดโดยรวม ล่าสุด Bitcoin (BTC) มีราคาอยู่ที่ประมาณ 105,756 ดอลลาร์ ซึ่งลดลง 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และลดลง 5.4% จากจุดสูงสุดที่เคยทำไว้ที่มากกว่า 111,000 ดอลลาร์เมื่อเดือนที่แล้ว สินทรัพย์นี้ได้มีการรวมกลุ่มอยู่ในระดับนี้มาเป็นเวลาหลายสัปดาห์ โดยยังไม่มีการทะลุออกอย่างชัดเจน แสดงถึงช่วงเวลาของความไม่แน่นอนหรือการเปลี่ยนแปลงทิศทางในตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้
นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ที่มีชื่อว่า Gaah ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับช่วงนี้ของวัฏจักร โดยเขาได้เผยแพร่การวิเคราะห์บนแพลตฟอร์ม QuickTake โดยเน้นที่ดัชนี IBCI (Index Bitcoin Cycle Indicators) ของ Bitcoin ตามโพสต์ที่เผยแพร่ ดัชนี IBCI ได้เพิ่มขึ้นเกิน 75% ในช่วงต้นปีนี้ระหว่างการพุ่งขึ้นของ Bitcoin ตั้งแต่ปลายปี 2023 ถึงต้นปี 2024 ซึ่งเข้าสู่พื้นที่ที่เรียกว่า "เขตการกระจาย" หลังจากการปรับตัวของราคาบิตคอยน์ ดัชนี IBCI ขณะนี้อยู่ในระดับประมาณ 50% ซึ่งถือว่าเป็นโซนกลางที่มักจะเกิดขึ้นก่อนการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่สำคัญ
Gaah ชี้ให้เห็นว่าตำแหน่งปัจจุบันของ IBCI อาจเป็นสัญญาณของจุดเปลี่ยนในวัฏจักรตลาดที่กำลังดำเนินอยู่ โดยในประวัติศาสตร์เมื่อดัชนีนี้ stabilizes ในระดับกลาง มักจะสะท้อนถึงการสิ้นสุดของการปรับฐานในตลาดและเริ่มต้นของช่วงที่มีแนวโน้มขึ้นใหม่ Gaah ยังได้กล่าวว่าในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ช่วงขาขึ้นของ Bitcoin มักจะสิ้นสุดลงเมื่อ IBCI ถึงและคงอยู่ในโซน 100% เนื่องจากเงื่อนไขนี้ยังไม่เกิดขึ้น การรวมตัวในปัจจุบันอาจกำลังปูทางสำหรับการขยับขึ้นอีกครั้ง ขึ้นอยู่กับข้อมูลเชิงบวกที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายบนบล็อกเชนและความเคลื่อนไหวในระบบนิเวศโดยรวม
นักวิเคราะห์ยังแนะนำว่าการขาดความรู้สึกที่รุนแรงไม่ว่าจะเป็นในแง่บวกหรือลบ ยังสะท้อนถึงมุมมองว่าตลาดยังคงพัฒนาอยู่แทนที่จะใกล้ถึงจุดสูงสุด หากราคาบิตคอยน์สามารถดันขึ้นและในขณะที่ IBCI มีแนวโน้มกลับไปยังเขต 75%–100% อาจบ่งบอกถึงการกลับสู่เขตการกระจายและการดำเนินต่อของวงจรขาขึ้นในปัจจุบัน
ในอีกด้านหนึ่ง การวิเคราะห์ที่แชร์โดยผู้มีส่วนร่วมคนอื่นใน CryptoQuant ชื่อว่า caueconomy ได้ตรวจสอบแนวโน้มล่าสุดในการซื้อขาย แม้ว่าบิตคอยน์จะมีการซื้อขายใกล้กับจุดสูงสุดทางประวัติศาสตร์ แต่ปริมาณการซื้อขายในตลาดกลางได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ขณะที่การเพิ่มขึ้นของ ETF บิตคอยน์แบบสปอตได้มีการเปลี่ยนแปลงบางส่วนไปจากการแลกเปลี่ยน ข้อมูลที่ได้ยังสะท้อนถึงการมีส่วนร่วมที่จำกัดจากนักลงทุนรายย่อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับเหรียญอื่น ๆ
รูปแบบนี้แสดงให้เห็นว่าการเข้าร่วมในตลาดในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะมาจากนักลงทุนสถาบันหรือผู้ถือสินทรัพย์ระยะยาว มากกว่าผู้ค้ารายย่อยที่มีการเก็งกำไร Caueconomy สรุปว่าปริมาณการซื้อขายที่ต่ำเช่นนี้ไม่ใช่ลักษณะของช่วงตลาดที่เต็มไปด้วยความตื่นเต้น แต่กลับชี้ให้เห็นถึงการเข้าร่วมตลาดที่มีการวางแ
